現金流量

現金可說是公司的「命脈」。顧客購買產品或服務而支付費用，會產生現金流入，但公司付款給供應商又會令現金流出。

您須妥善管理現金流，正如謹慎管理收支和盈利一樣重要。您應謹記：

• 盈利不等於現金
  
• 不少公司倒閉的原因，往往是由於周轉不靈，而非盈利欠佳
  
• 關鍵完全在於掌握時間

盈利與現金的區別

• 盈利=銷售額-有關成本
  
• 銷售額是某段期間內售出的產品或服務的價值，但並非實際從客戶取得現金。
  
• 同樣地，有關的成本是已售出產品或服務的生產及分銷成本，但並非實際給予供應商或分銷商的現金。
  
• 舉例來說，某零售商向批發商購入貨物，可能須在售出貨物前先向批發商付款，產生現金流出（購貨支出作為成本入賬）。同樣地，貨物售出後雖可將收入入賬，但實際的貨款可能要等一、兩個月後才會收訖，屆時才有現金流入。
  

怎樣計算公司的現金流淨額

現金流預測的重要性

• 當一間公司的銷售額急速增長，可能同時會使資金套牢，即使盈利增加也無法及時補充資金需求。
  
• 在此情況下，除非投入額外資源，否則現金結餘將迅速下降，對公司的財政狀況造成不利影響。
  
• 現金流預測是公司掌握重要的資料：
  • 詳細預測公司在一定期間內將有多少現金收入、支出及結餘
    
  • 促使及早衡量短期的借貸需要（若現金流出現赤字）或投資機會（出現剩餘現金）

如何妥善管理應收賬款，改善現金流

管理公司現金的過程中，其中一個最重要因素是能夠迅速收回應收賬款。以下是加快收賬的一些有效方法：

• 簡化付運到開單收賬的程序
  
• 檢討遲遲不付賬的客戶的賬期，必要時作出調整
  
• 鼓勵顧客盡早付款，例如提早付款可有現金折扣，而延遲付款則要罰款
  
• 每月甚至每周分析應收賬的狀況，及早發現延遲付款的情況
  
• 可利用應收賬作為貸款抵押，即時獲得資金以加快現金周轉。公司亦可配合銷售額及應收賬的增長步伐，借入貸款。

如何妥善管理存貨，改善現金流

存貨往往被視為影響資金周轉的負面因素，但卻又無可避免。存貨是必要的，因為貨物的供求不可能完全配合，必須有備無患，但存貨會造成「負面」影響，因會縛牢資金。

• 減少庫存：服務性行業不會有太多存貨（除文具外），但製造商則經常積存原料、半製成品和製成品。關鍵是保持足夠而不是過多的存貨。
  
• 加強監察存貨：切勿讓存貨積壓。可考慮為公司電腦系統安裝存貨管理軟件，方便識別及管理存貨。

如何妥善管理應付賬款，改善現金流

現金流與應付賬息息相關。公司有未付而應付的賬款，等於將等額現金存放於本身戶口內。但一旦付款，公司的現金結餘便會相應減少。

• 磋商：在緊急情況下，您公司或需要求供應商等貸方延長付款期限。對方一般樂於接受，因為您能繼續經營，才最符合他們的商業利益。
  
• 小心掌握時間：一般來說，借用貸方資金時間愈長，對公司愈有利。即在供應商接受的情況下，盡量延長付款期。但有些應付賬可能附帶現金折扣或罰款等條款，延期付款未必是明智之舉，原因是有關的罰息可能會導致整體成本高於原來的付款額。

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